ECONOMIA: i BTP, un investimento che rende il 5%

di Francesco Leone

Con il 2011 appena iniziato qualcuno di voi, forse, si starà chiedendo se sia il caso di acquistare una casa per poi affittarla o se sia meglio aspettare ancora un ribasso dei prezzi immobiliari. In entrambi i casi la preoccupazione che si potrebbe avere è: cosa faccio con i soldi che ho in banca? Come posso investire il mio denaro per difendermi dall’inflazione?
Una buona opportunità, visti i recenti forti ribassi dei prezzi, potrebbe essere quella di investirli nei Buoni del Tesoro Poliennali, comunemente chiamati BTP.

Che cos’è un  BTP? Un BTP è un certificato che riconosce al possessore un credito nei confronti dello Stato.
Quando lo Stato ha bisogno di soldi per costruire una strada, per pagare lo stipendio ai dipendenti pubblici (politici inclusi) o per sanare i bilanci di qualche regione in difficoltà si fa prestare il denaro dagli investitori, emettendo i BTP, ed in cambio riconosce a questi soggetti degli interessi.
In pratica, io presto 100 euro allo Stato e lo Stato, ogni anno, mi dà 5 euro di interessi ed alla scadenza del titolo mi rimborsa tutti i 100 euro che gli ho prestato.
L’esempio appena visto non è, in questo momento storico, molto differente dalla realtà. Oggi, infatti, un BTP a 30 anni (con scadenza nel 2040) rende il 5,34% lordo – cioè il 4,67% netto.

Naturalmente un possibile acquirente non è obbligato ad aspettare il 2040 per rivedere i propri soldi, perchè è possibile vendere il BTP sul mercato in qualsiasi momento e beneficiare del rateo di interessi in maniera proporzionale al periodo in cui ha detenuto il titolo in portafoglio.

Se invece state pensando di investire in qualche fondo, che la vostra banca vi ha gentilmente offerto, è bene che sappiate che la qualità – pessima – della maggior parte dei prodotti bancari (fondi bilanciati, azionari, polizze unit linked etc.) proposti, a vario titolo, dai dipendenti delle stesse (direttore, impiegato, private banker, promotore finanziario, etc.) portano o hanno portato negli ultimi anni a rendimenti anche molto inferiori al 5,34% o addirittura negativi.

Il mercato immobiliare italiano invece, dopo una lunga parabola ascendente dei prezzi, sta conoscendo, dall’inizio della crisi del 2007, una lenta e graduale discesa che sembra non avere avuto ancora termine. Basti pensare che, in anni passati, lo scoppio della bolla immobiliare in Giappone ha impiegato ben più di 15 anni per sgonfiarsi e in Germania ne sono passati 7. Sarebbe quindi conseguenziale che un investitore possa essere indeciso, in questo periodo, sull’opportunità dell’acquisto di un immobile, in attesa che i prezzi scendano ulteriormente.